Тогда всё очень просто. Вырезаете всё, что не нужно, вставляете переходы и прочие эффекты, можете добавить дополнительную аудиодорожку с музыкой или звуковыми эффектами и сохраняете результат в том же формате mpg с размером картинки 720х576 (PAL) или 720х480 (NTSC) - тут сориентируйтесь по ходу работы и исходя от исходных данных материала. Эти размеры картинки - максимально возможные (и качественные) для DVD, а именно с DVD впоследствии будем делать рип (avi).
Полученный файл mpg - это то же самое, что и DVD'шный vob (это просто к сведению).
Теперь Вам придётся выбрать программу, которой будете перекодировать mpg в avi.
Посетите
этот раздел и выбирайте любую программу для DVDRip'а, которую сочтёте наиболее понятной для Вас.
Я пользуюсь вот
этим методом, не 100% по данной инструкции, но за основу можно взять.
И осталось выбрать кодек, которым будете сжимать видео и аудио.
Для видео -
DivX (настраивается проще, но не бесплатный) или
XviD (бесплатный, но с настройками покопаться придётся).
Для аудио MP3 или AC3.